• 갤럽 여론조사에 의하면 인플레이션이 지속되면서 파월 연준 의장에 대한 미국인들의 신뢰도는 사상 최저 수준에 가깝습니다. 어.. 음.. 그냥 불만이 많은 게 아니야? 의장님! 안되겠습니다. 확 인플레이션으로 가버리죠! 금리 인하 가십시다!
• TikTok과 중국 모회사 ByteDance는 최근의 이용 금지 및 강제 매각 결의의 건으로 연방 법원에 미국 정부를 고소했습니다. 과연 "미국의 법"은 어떻게 판단할까요?
• 미국 정부가 인텔과 퀄컴의 화웨이에 반도체 수출 허가를 취소한 것으로 알려졌습니다. 이런 식의 분절은 중국의 반도체 자립을 촉진하기만 할 뿐이라고 생각하는데요. 두고 보시죠.
• 미국은 비OPEC 국가들이 최근 OPEC 감산을 상쇄함에 따라 석유 시장이 2024년에 수요와 공급 균형에 도달할 것으로 예측했습니다. opec의 영향력이 예전같지 않다는 것인데요. 중동에서의 확전이 현실화 된 다음에도 이렇게 말할 수 있을지는 글쎄요. 모르겠습니다.
• Apple, M4 칩을 탑재한 역사상 가장 얇은 iPad Pro와 더 큰 iPad Air 출시! 제품 괜찮던데. 제 지갑은 괜찮지가 않아서...
• 이스라엘군이 가자지구 라파 검문소를 장악했으며 팔레스타인 관리들은 이집트를 통한 모든 구호 활동이 중단됐다고 말했습니다. 악화일로를 걷습니다. 무슨 일이 벌어져도 이상하지 않은 중동입니다.
• 시진핑 중국 국가주석이 유럽 순방 두 번째 일정인 세르비아에 도착했다. 시진핑은 세르비아 sns '폴리타'에 나토의 유고슬라비아 중국대사관 폭격을 잊어서는 안 된다는 글을 게재했습니다. 국가원수가 나서서 분열외교를 선동하고 있네요. 오.
• 프랑스와 중국은 가금류, 돼지고기, 와인을 중국에 수출하기로 합의했습니다. 프랑스는 조류 인플루엔자가 발생하지 않는 특정 지역에서 가금류 제품을 계속 수출할 수 있습니다. 유럽은 경제에 있어서는 미국과 다른 노선을 택하고 있습니다. 독일도, 프랑스도 그렇죠.
• 미국 증시, S&P 500 지수가 나흘 연속 상승했습니다. 소프트랜딩 혹은 노랜딩까지 넘보고 있죠. 미국.
• 에너지: 지정학적 긴장이 키 드라이버가 되고 있습니다. 라파 검문소를 점거한 이스라엘의 다음 행보는 감히 상상하기 어렵습니다.

Letter Must Go On.

아니 아니 아니 그저 그런 뉴스 물어다주는 뉴스레터랑은 달라. 우리는 다르게 읽고 다르게 쓸 겁니다. 알고 싶으시잖아요. 아니 아니 아니 세계에 어떤 일이 일어났는지 그런 거 좋지 좋은데. 그것 보다는. 이 뉴스들 밑의 그 역학을. 그래서 가격을 움직이는 그 원리를. 알고 싶으신 거 아닙니까? 네 저도 그렇습니다.

우리는 다르게 갈 겁니다. 심원한 지혜를 위하여. 바로 구독하십쇼.

고먐미의 buy or die

무림공적 엔비디아

왜 중요하죠?
엔비디아가 AI 반도체 시장에서 80% 이상의 점유율로 독보적인 위치를 차지하고 있으나, 애플이 새로운 데이터센터용 AI 칩 개발에 나서면서 글로벌 AI 반도체 시장의 경쟁 구도에 변화가 예상됩니다.

상세 내용:

• 엔비디아의 시장 지배: 현재 엔비디아는 AI 반도체 시장에서 압도적인 점유율을 유지하고 있습니다. 그러나 고가와 물량 부족 문제로 고객사들이 대안을 모색하고 있습니다.
• 애플의 전략: 애플은 데이터센터용 AI 칩 개발을 통해 자체 서비스의 AI 처리 능력을 강화하고, 엔비디아에 대한 의존도를 줄이려 합니다. 이는 애플 제품 사용자에게 더 나은 AI 서비스 경험을 제공하기 위함입니다.

앞으로의 전망은?

• 시장 경쟁 심화: 애플의 데이터센터용 AI 칩 개발이 성공적으로 진행된다면, 엔비디아의 시장 지배력에 심각한 도전이 될 수 있습니다.
• 기술 혁신 촉진: 경쟁 심화는 AI 반도체 기술의 더 빠른 발전을 촉진할 수 있으며, 이는 전체 산업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

고먐미 코멘트:
애플의 이번 움직임은 AI 기술의 민주화를 가속화할 수 있는 중요한 발걸음이 될 수 있죠. 음, 이런 움직임은 사실 당연한 흐름입니다. 고마진을 유지하는 품목에는 여러 경쟁자들이 진입하게 마련이죠. ai칩 또한 그렇습니다.

엔비디아가 언제까지 독점을 유지할 수 있을까요? 정확히 언제 끝난다고 말할 수는 없어도 끝나게 될 겁니다. 영원한 독점 같은 것은 인류사상 없었으니까요.

중요한 건 언제, 누가 겠습니다.

미국 전기차 보조금 수령 차량의 72%가 한국산 배터리 사용

왜 중요하죠?
미국에서 보조금을 받는 전기차 종류가 크게 늘어나면서, 그 중 72%가 한국산 배터리를 사용하는 것으로 밝혀졌어요. 이는 한국 배터리 산업에 큰 호재로, 특히 최근 중국산 흑연 제재 완화와 함께 전기차 신차 라인업 확대가 예정되어 있어 긍정적인 영향이 기대돼요.

상세 내용:

• 한국산 배터리의 성장: LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등 국내 배터리 3사가 미국 내 전기차 보조금 대상 차종의 대부분을 차지하고 있습니다. 특히 LG에너지솔루션이 가장 많은 17종의 전기차에 배터리를 공급하고 있어요.
• 중국산 배터리의 경쟁: 최근 중국산 배터리를 탑재한 전기차도 보조금 지급 대상에 포함되었으며, 이는 한국 배터리 업계에 경쟁 압력을 가중시키고 있습니다.

앞으로의 전망은?

• 시장 점유율 확대: 중국산 흑연 제재 유예와 함께 하반기 예정된 전기차 신차 라인업 확대로 한국 배터리 업체들이 더 많은 시장 점유율을 확보할 기회가 될 것입니다.
• 중국 경쟁력 감시: 중국 배터리 업체들의 미국 시장 진출 가능성과 경쟁력을 주시해야 하며, 이에 대비한 전략적 대응이 필요할 것으로 보입니다.

고먐미 코멘트:
한국 배터리 업계에는 '우선은' 긍정적인 일이에요. 라기보다는 다행인 일일 겁니다. 가격 당 기술수준을 생각하면 우리나라 배터리는 이미 중국에 뒤쳐지고 있다고 단언해도 틀린 말은 아닐 테니까요. 이런 상황에서 미국이 정치적 지원을 해주지 않으면 급속도로 패퇴할지도 모를 일입니다.

배터리에도 지정학입니다.

문제는 이 구도가 영원할지 아무도 알 수 없다는 거예요. 트럼프가 집권한다면? 짧게는 이런 질문이 가능한데다 그렇다면 임기가 끝나는 5년 뒤에는?

정치가 백업하는 산업만큼 약한 것도 없습니다.

서울 아파트 최고가 갱신 랠리, 아니 어제는 뭐 16년만 빌라 경매 최대라며

왜 중요하죠?
서울에서 아파트 최고가 경신이 활발하게 일어나고 있어요. 특히 강남구에서는 최고가 거래가 가장 많았습니다. 이런 움직임은 신생아 특례대출과 전셋값 상승세 등의 시장 환경 변화가 영향을 미쳤다고 해요.

상세 내용:

• 최고가 경신 지역: 강남구가 32건의 거래로 최고가 경신이 가장 많았고, 양천구와 영등포구에서도 높은 거래가 이뤄졌어요.
• 주요 거래 사례: 대치동의 '래미안대치팰리스' 전용 151㎡가 기존 최고가보다 약 3억 원 오른 47억9000만원에 거래됐습니다.

앞으로의 전망은?

• 시장 회복 여부: 신고가 거래가 활발하긴 하지만, 부동산 시장의 완전한 회복을 보장하기에는 이른 감이 있어요. 금리 변동성과 분양 시장의 불안정 등이 변수로 작용하고 있습니다.

고먐미 코멘트:
빌라는 16년인가만에 최대 경매라고 하는데.. 강남의 아파트는 최고가를 갈아치우고 있네요. 해석을 어떻게 해야 될지는 잘 모르겠어요. 부동산에 대해서 잘 아는 바는 아니라.

다만, 달러 베이스로 한번 생각해보시길 권합니다. 21년 즈음 최고치를 갱신했다고 말하고 있는 걸텐데요. 이걸 달러 베이스로 생각해도 최고치를 갱신한 걸까요? 그건 아니겠죠. 환율이 1200원에서 1300원 중후반대로 변동했으니까. 동가격이라면 달러 베이스로는 10% 가량 하락한 가격인 겁니다.

뒤집어 말하자면, 여러 대출 효과에도 불구 최상급지의 부동산 가격도 아직 최고점을 넘어서지 못했다는 거예요. 물론 이게 '아직'일 수도 있겠습니다만, 그래도. 지켜 보시죠.

원전/방산 수출 대폭 증가 가보자가보자

왜 중요하죠?
윤석열 정부는 원전 생태계 회복과 방산 수출 증가를 통해 산업 부문에서 눈에 띄는 성과를 보이고 있습니다. 특히 원전 부문의 활성화는 국내 원전업계에 새로운 부흥기를 맞이할 기대를 높이고 있어요.

상세 내용:

• 원전 수출 성과: 이집트와 루마니아에서 대규모 원전 프로젝트를 수주하며, 체코에서도 신규 원전 사업의 유력 후보로 남아 있습니다. 이러한 움직임은 국내 원전 산업의 성장과 글로벌 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.
• 방산 수출 증가: 방산 수출도 크게 증가해, 2022년에는 173억 달러를 기록하며 전년 대비 큰 폭으로 상승했습니다. 이는 국내 방산업체의 기술력과 글로벌 시장에서의 입지 강화를 의미합니다.

앞으로의 전망은?

• 원전 및 방산 수출 확대: 현재의 성장세를 유지한다면, 한국은 글로벌 원전 및 방산 시장에서 더욱 돋보이는 위치를 확보할 수 있을 것으로 보입니다.
• 산업 전반의 지원책: 글로벌 칩워 중인 반도체 산업 등 다른 주요 산업 분야에서도 정부의 지원책이 필요한 상황이에요. 이는 국내 산업의 지속 가능한 성장을 위해 중요합니다.

고먐미 코멘트:
원전의 중요성은 파이프라인을, 해로를 통해 들어오는 에너지는 정치적 역학에 의해 언제고 가격이 변하고 심지어는 끊길 수도 있다는 공포심에서 부각되는 것이겠습니다.

방산 또한 말할 것도 없죠.

세계는 부서지고 있습니다. 그리고 숫자 뿐만 아니라 이 역학구도에 대해서도 이해해야만 하는 투자의 시대 또한 열리고 있습니다.

핀터레스트, 실적 서프라이즈! 주가 급등

왜 중요하죠?
핀터레스트가 최근 1분기 실적 발표 후 주가가 16% 급등했습니다. 이는 경쟁 SNS의 등장으로 쇠퇴하던 중, Z세대의 관심을 다시 끌며 회복세를 보이고 있기 때문입니다.

상세 내용:

• 실적 개선: 핀터레스트의 1분기 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 7억4000만달러를 기록했고, 영업손실은 크게 줄었습니다.
• 사용자 증가: 글로벌 월간 활성 사용자 수는 5억1800만명으로, 전년 대비 12% 증가했습니다.
• 주가 상승: 실적 발표 후 주가는 시간 외 거래에서 39달러에서 41달러대로 올랐습니다.

앞으로의 전망은?

• 2분기 매출 전망: 올 2분기 매출은 8억3500만~8억5000만달러로 전년 동기 대비 18~20% 성장할 것으로 예상됩니다.
• Z세대 타깃: 새로운 기능과 AI 기술을 활용하여 Z세대의 취향에 맞춘 서비스 제공을 강화할 계획입니다.

고먐미 코멘트:
핀터레스트는 Z세대를 사로잡기 위한 창의적인 접근과 기술 투자로 다시 주목받고 있다고.. 하는데요. 틱톡 인스타야 써봤는데 핀터레스트는 모르겠네요. 음냐, 써볼까?

원자력 및 재생에너지보다 천연가스에 주목해야 할 시기

왜 중요하죠?
AI 시대의 도래로 전력 수요가 급증함에 따라, 원자력이나 재생에너지보다 천연가스의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 특히, 최근 천연가스 가격이 상승하면서 이에 대한 투자 의견이 주목받고 있습니다.

상세 내용:

• 시장 상황: 천연가스는 계절적 수요 감소와 재고 과잉으로 인해 올 초 약세를 보였지만, 최근 한 달 동안 6% 이상 상승하였습니다.
• 전문가 의견: 셰브론의 CEO, 마이크 워스는 데이터센터와 AI의 전력 소비 증가가 천연가스 수요를 촉진할 것으로 예상하고, 비용과 안정성 측면에서 천연가스가 유리하다고 언급했습니다.

미래 전망:

• 투자 기회: 골드만삭스와 웰스파고의 연구 보고서는 2030년까지 천연가스가 새로운 전력 수요의 대부분을 충족할 것으로 전망하고 있으며, 이로 인해 천연가스 관련 기업들에 대한 투자가 증가할 것으로 보입니다.
• 시장 변동성: 천연가스 가격은 계속해서 변동할 가능성이 높으며, 투자자들은 단기 수급 리스크를 고려해야 할 것입니다.

고먐미 코멘트:
천연가스의 중요성이 갈수록 증가하고 있습니다. 원자력과 재생에너지 대비 천연가스가 갖는 경제적 및 안정적 이점이 AI 시대의 전력 수요 증가에 어떻게 대응할 수 있을지 지켜볼 필요가 있습니다.

미용 의료기기 주가 상승세, 수출 호조로 실적 기대감 증폭

왜 중요하죠?
미용 의료기기 업계가 화장품 업계를 이어 실적 호조를 보이며 주목받고 있습니다. 고환율 환경과 여름 휴가철을 앞두고 시술 수요 증가로 인한 매출 상승이 예상됩니다.

상세 내용:

• 주가 상승: 클래시스와 제이시스메디칼 등 주요 미용 의료기기 회사들의 주가가 최근 큰 폭으로 상승했습니다. 특히 클래시스는 지난 달 3만7700원을 기록하며 5.01% 상승했습니다.
• 수출 호조: 높은 수출 비중과 환율 효과로 인해 올해 1분기 영업이익이 전년 대비 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 제이시스메디칼과 파마리서치의 이익이 각각 45.67%와 21.99% 증가할 것으로 추정됩니다.

앞으로의 전망은?

• 수출 및 신제품 론칭: 클래시스는 최근 미국 FDA의 승인을 받아 수출을 본격화할 예정이며, 제이시스메디칼과 파마리서치는 각각 미국과 호주, 남미 시장에서 신제품 론칭을 계획하고 있습니다.
• 주가 반등 가능성: 여름 성수기 진입과 글로벌 시장 확대로 인해 주가가 추가로 상승할 가능성이 있습니다.

고먐미 코멘트:
미용 의료기기에 주목해야 하는 이유는 두 가지입니다. 하나는 구조적 원약세, 그리고 다른 하나는 수출 대상국이 미국 및 남반구 신흥국에 치우쳐져 있다는 점입니다.

사실상 화장품과 비슷한 원가구조를 고려하면 받는 돈은 강해지는 통화로, 투입하는 돈은 원화로 이루어지는 이 산업의 마진 스프레드는 q 증가에 따라서 서프라이즈를 거듭하면서 커지게 되겠죠.

골드 가격으로 보는 오일 가격입니다.

몇가지 이야기해봐야겠죠. 현재, 화석연료의 가격은 역사적으로 낮은 구간에 위치합니다.

다음, 이런 적은 과거에도 있었습니다. 특이한 현상이 아니었죠.

다음, 그리고 과거 기름이 소위 "끝났다"는 생각을 할 때면 어김 없이 오일 쇼크가 찾아오곤 했습니다.

이번에는 다를까요? 그럴 수도 있을 겁니다.

감사합니다.