죄송해요 배당 ETF글 쓴다고 한지 보름이 넘었는데..... 다 정리해선 하나도 못 쓸거 같아서 그냥 하나씩 쓸게여 ㅠ
종목명: Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares
1.운용사: 뱅가드
2.시가 총액: $325.39억
3.배당 수익률: 4.16% ( 2024.01.30 기준)
4.배당주기: 분기배당(3, 6, 9, 12)
5.수수료: 0.12%
6.모닝스타 점수 3/5
1. 종목설명
우리가 배당주를 논할 때 빼놓을 수 없는 종목이 있습니다. 바로 리츠주 인데요 오늘은 뱅가드사에서 무려 2004년 부터 운영했던 리츠 etf를 공부해 보도록 하겠습니다.
https://investor.vanguard.com/investment-products/etfs/profile/vnq#overview
Vanguard Real Estate ETF는 미국에 통합된 인덱스 펀드 ETF입니다. VNQ는 MSCI REIT Index의 성과를 추적하는 것이 목표입니다. 리츠를 투자하여 투자수익을 이뤄내는것이 첫 목표이고, 배당 성장도 두번째 목표로 보고 있습니다.
이 펀드는 지수를 구성하는 주식에 투자하여 각 주식을 지수 가중치와 동일한 비율로 보유하고 나머지 자산은 현금 투자에 할당됩니다.
2. 포트폴리오
vnq 구성종목
:구성종목을 보면 대형 리츠의 구성성분이 높으며 특히 Vanguard Real Estate II Index Fund(VRTPX)를 13% 이상 비중을 둔것을 보아 포함종목 별로 비중조절 또한 하는 것으로 보인다.
VRTPX-뮤츄얼 펀드
: 뱅가드사에서 운용하는 뮤츄얼 펀드로써 160여개의 부동산 신탁 회사 주식을 포함하며 사무실, 호텔등 투자하는 회사나 신탁에 투자하는 회사입니다. 독특하게도 리츠내부에 자회사가 운용하는 자산을 포함시켜 놨으며 etf에 포함되는 포트폴리오와 겹치는 것을 보면 특별히 비중조절 한것이 아닌 것을 볼 수 있습니다.
프로로지스(PLD)
:세계적인 물류 부동산 회사입니다. 현재 2.6% 정도에 배당을 지급해주는 리츠주로 많은 배당성장을 보여줬기에 배당성장주로 유명한 회사이기도 하지만 서브프라임 모기지 사태 때는 배당컷으로 인해 주가가 큰 하락하기도 했습니다.
물론 이때를 제외하고 배당이 꾸준히 상승해 왔던 대형 리츠 회사로 vnq가 큰 자본의 리츠를 통한 꾸준한 수익을 목표하는 것과 잘 어울리는 리츠주라 할 수 있습니다.
리얼티 인컴(O)
:리츠 배당주를 조금이라도 알고 있는 투자자 분이라면 한번쯤 들어봤을 종목입니다. 리얼티 인컴은 세계 최고규모의 상업용 부동산이며 적지만 조금씩이라도 배당을 늘려온 리츠입니다.
최근에 고금리와 각종 합병 이슈등으로 인해서 주가가 하락해 반대로 배당율이 현재 시가로 많이 증가하여 5%때 후반에 배당을 유지하고 있습니다.
주로 대형상권을 계속해서 투자를 하여서 크기를 키워가고 있으며 TSR(총 주주수익률)부분은 조금 아쉽지만 꾸준한 월배당주라는 점에서는 VNQ에 상당한 도움이 될 것입니다.
※결론
:VNQ는 거의 대부분의 미국의 리츠를 포함하는 포트를 가지며 작은 규모인 Small Cap이 18.13% 밖에 되지않으며 포트폴리오에 중,대형주를 많이 포함하고 있습니다.
3. 배당 성장률
VNQ 10년간 배당지금
: vnq의 목표는 투자수익(tr)을 지속적으로 이뤄내는것이 첫 목표이고 배당 성장도 두번째 목표라고 표현하였기 때문에 배당 성장율은 저조한 편입니다.
- 2004년 부터 지속적인 배당지급(투자수익)
- 배당 성장 부분은 비교적 저조함 리츠주의 경재상황에 따라서 계속 변동
vnq와 schh의 비교
:다른 리츠etf인 schh와 비교를 해봐도 알 수 있듯이 리츠 etf의 특성상 배당이 일정하지 않은것을 보여줍니다. 또한 시장상황에 따라 배당도 크게 변동하므로 배당성장주라 하기는 애매한 느낌입니다.
-vnq 2016~2023년간 배당성장율 -1.24%
-schh 2016~2023년간 배당 성장율 +1.16%
4. 비교
VNQ, KBWY, SCHH, XLRE, REET TR비교
※ TR(토탈 리턴)
reet(16.4%)> xlre(14.3%)> vnq(13.5%)> schh(12%)> kbwy(8.3%)
(reet가 가장 토탈리턴이 높음)
※ 변동성
kbwy(28%)> schh(21.5%)> xlre(21.3%)> vnq(21.2%)> reet(19.6%)
(reet 변동성이 가장 낮음)
※ 배당율
kbwy(8.82%)> vnq(4.16%)> xlre(3.48%)> schh(3.41%)> reet(3.41%)
(kbwy가 배당율이 가장 높음)
※ 수수료
kbwy(0.35%)> reet(0.14%)> vnq(0.12%)> xlre(0.09%)> schh(0.07%)
(schh가 수수료가 가장 저렴함)
※ AUM
vnq($62.06B)> schh($6.23B)> xlre($5.69B)> reet($3.34B)> kbwy ($212.06M)
(vnq가 운용자산이 가장 큼)
※배당 주기
월배당(년 12회)-kbwy / 분기배당(년 4회)-schh/ xlre/ reet/ vnq
6. 결론
:VNQ는 리츠 배당의 상징이라 할 정도로 비교적 큰 시총을 가지고 있는 ETF입니다.
VNQ는 비록 각 분야에서 최선의 선택이라 하기에는 다소 아쉬운 성적을 보이지만 큰 시총과 낮은 변동성을 갖추고 있어서 많은 리츠주 중 하나의 종목을 투자하기 힘든 분들에게 추천드립니다.
장점
-큰 시총과 준수한 토탈리턴으로 육각형 형식의 전통적인 ETF
-소형 리츠주의 비율이 비교적 낮아 침체기어 주가가 버티는 능력이 비교적 강함
단점
-성장이 거의 느껴지지 않는 배당
-상위 종목에 비중을 크게 하는등 특정 회사에 비체계적 위험이 존재
링크 내용은 같아여 표만 있는데 어차피 수치는 써놓았으니 안봐도 되여.
https://blog.naver.com/hyt1639/223354373859
