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미국 주요 투자은행들의 1분기 실적이 전년 동기 대비 반등하면서, 높은 금리 환경에서 자본시장 및 대출 사업의 회복세를 보여주고 있습니다.

이 소식의 중요성(Why it matters): 미국 주요 투자은행들의 1분기 실적 반등은 인플레이션과 경기 침체 우려 속에서도 자본시장과 투자은행 비즈니스의 회복세를 시사합니다.

• JP모건, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카, 모건스탠리, 씨티 등 주요 투자은행들의 1분기 순이익은 전년 동기 대비 크게 증가했습니다.
• 특히 자문 및 인수합병(M&A), 주식 및 채권 발행 등 투자은행(IB) 부문의 수익이 크게 개선되었습니다.

자세히 보기(Zoom in): 주요 은행별 IB 부문 실적을 살펴보면, 자문 부문은 JP모건과 골드만삭스가, 주식 발행은 JP모건과 뱅크오브아메리카가, 채권 발행은 JP모건과 씨티가 두각을 보였습니다.

• 경기 불확실성 완화에 따른 기업들의 자금조달 수요 증가와 금리 안정화가 실적 개선의 주요 요인으로 분석됩니다.

큰 그림(The big picture): 미 연준의 추가 기준금리 인상 시사에도 불구하고, 시장은 하반기 중 금리 인하 기대를 유지하고 있습니다.

• 다만 근원 PCE 물가지수가 여전히 연준의 목표치를 상회하고 있어, 당분간 높은 금리 환경이 지속될 전망입니다.
• 기업 신용스프레드 역시 개선 흐름을 보이고 있어 향후 자본시장 여건 개선이 기대됩니다.

앞으로의 전망(What's next): 주요 은행들은 하반기에도 자본시장 거래 증가에 따른 IB 실적 개선이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

• 다만 은행 건전성 우려 등에 따른 변동성 확대 가능성과 경기 둔화에 따른 대출 자산 건전성 악화 등은 리스크 요인입니다.